книге были посвящены специальные страницы "финансового ликбеза", где
рассказывалось об особом свойстве рынка: мелкие инвесторы никак не влияют на
движение цен, поэтому риска от ваших неумелых действий для соседей нет ни
малейшего.
этих денег уже даже беднейшему гражданину хватит на то, чтобы выйти на
мировой рынок. Если у вас хороший брокер и если не произойдет никаких
неприятных событий, вечно падающих как снег на голову и так резко меняющих
соотношения валют, есть шансы выиграть и купить вместо проданной десять
квартир. Ну а если вы все потеряете? Останетесь вообще на бобах - вот тебе и
поставили деньги на бирже! Ставка больше, чем жизнь...
придерживаются на рынках. Основой для этих двух стратегий служит технический
анализ. Только он и может восполнить пробелы в образовании и в жизненном
опыте наших новоиспеченных брокеров, да и в работе их самых опытных западных
коллег занимает немаловажное место.
чем шла речь выше. Ознакомьтесь с ней получше и рассмотрите возможность
применять ее для получения прибыли.
клиент не ждет возможности получения сверхприбылей, а, отыграв некоторую
разумную сумму средств, переключается на другую игру.
переживаниями. Переживаний, правда, поменьше, поскольку невелики
потенциальные потери.
выбор именно на этой стратегии, - это первоклассная информационная и
аналитическая поддержка. Только она способна обеспечить своевременную
информацию, позволяющую сделать выводы о том, вверх или вниз пойдет та или
иная валюта, и вовремя перестроиться, если ей вздумается снова повернуть
обратно или еще куда-нибудь.
получения сверхприбылей, к которым привыкли российские бизнесмены, тают с
каждым днем. Поэтому пора искать пути получения пусть не слишком больших
(хотя на западе другие мерки, и там это считается хорошими показателями), но
достаточно стабильных прибылей. Стратегия "Лучше меньше, да лучше" не
поможет вам попасть в десятку самых богатых людей мира, но поможет
прокормиться, освободиться от проблемы добывания хлеба насущного.
подойдет стратегия 2. Она тоже широко используется горячими головами.
наиболее рискованной из всех известных. Заключается она в том, что игрок
вступает в постоянно динамично растущий (или падающий, все равно) рынок и
держит позиции до тех пор, пока рынок не выдохнется (или пока не выдохнется
сам игрок). Нервы для таких игр нужны железные, да и те в любой момент могут
сдать.
как ему известно, может оказать влияние на движения рынка, инвестор вступает
в игру. Причем момент вступления в этом случае имеет исключительную
важность.
(если рынок идет вниз) или на повышение (соответственно, если рынок идет
вверх). Предположим, инвестор угадал верно. Теперь количество полученной им
прибыли напрямую зависит от того, по какой именно цене он купит, вступая в
рынок, - то есть момент вступления.
том, что готовится продажа большой партии фьючерсных контрактов на соевые
бобы. Выброс на рынок большой партии товара, как известно, приводит к
понижению цены, и наш брокер решил сыграть на понижение.
засекречена не слишком строго и часто становится доступна многим. Поэтому,
как правило, при открытии торгов заключаются пробные сделки: выясняя спрос,
брокеры как бы проверяют, верна ли полученная ими информация. Вскоре
становится ясно, что информация подтвердилась, и тогда рынок немедленно
входит в клинч (ситуация, при которой продажа невозможна из-за отсутствия
спроса), что делает невозможной и игру на понижение.
которых можно вести отдельный разговор) и пришел к выводу, что скорее всего
рынок не оставит эту информацию без внимания. Он не стал ждать реакции рынка
и сразу поставил на повышение - как говорится, втемную. Он оказался прав,
риск оказался оправданным: общее падение котировок составило около 40
пунктов. Прибыль брокера составила 40% в день! Он успел! Промедли он хоть
чуть-чуть - и прибыль резко пошла бы на убыль.
Защищита от потерь
Теперь, когда вы уже знаете об основных ценных бумагах, их особенностях и возможностях, давайте поговорим о риске и способах защиты своего капитала.
В инвестировании существует много простых и сложных методов защиты от материальных потерь. Как и когда ими пользоваться - зависит от ситуации и характера вложений. Как обычно, легче всего будет продемонстрировать некоторые методы на примерах.
Если вам не вс" понятно в этих схемах - не огорчайтесь! Мы ещ" будем разбираться в options, и вс" станет на место. Хочу также упомянуть, что цифры мною взяты произвольно для примера - в действительности эти транзакции немного сложнее.
Продажа без покрытия (short sale)
Поскольку речь шла о защите капитала, не могу не упомянуть о short sale, или так называемой продаже без покрытия. Как ни странно это выглядит, на финансовом рынке можно продать то, чего у вас нет! Людям неосведомл"нным это кажется непостижимым, но это так! Давайте ещ" раз обратимся к примеру.
Предположим, вы уверены в том, что цены акций компании N, которые продаются по $50, сильно "вздуты". По вашему мнению, они неизбежно упадут в цене в ближайшем будущем.
Можно ли заработать не на подъ"ме цены, а на е" спаде? Можно, и ещ" как! Вы можете продать акции этой компании по $50, не имея их в наличии, а одолжив в брокерской фирме. Когда цена упад"т, вы покупаете их обратно, - скажем по $30, и возвращаете акции! Разница между ценой покупки и продажи - ваша прибыль! Конечно, если вы ошиблись, и цена пошла вверх,- вам прид"тся покупать их по цене выше продажной. (Акции -то надо вернуть!). Здесь разница между ценой купли и продажи - ваши потери!
Чтобы проделывать такие операции, нужно иметь так называемый margin account с определ"нной суммой денег (или акций) на н"м. Вам никто не одолжит акции, если вы не имеете возможности купить их! Помните, что на финансовом рынке можно вначале продать, а потом купить! Последовательность купли-продажи может быть любая,- главное, чтоб в результате были произведены обе сделки.
Не забывайте о комиссионных. Они могут уменьшить прибыль и увеличить потери. К
сожалению, система построена так, что чем большими суммами вы оперируете, тем меньше комиссионных (в процентном отношении) вы платите.
Когда рынок ид"т вниз...
Недавно Федеральный Резерв (FeD) повысил процентную ставку на .25%. Само по себе увеличение небольшое, но специалисты предполагают, что в течение следующих 6-12 месяцев Fed может поднять ставку и выше. Как ни парадоксально это звучит, процентная ставка была поднята потому, что американская экономика развивалась более высокими темпами, чем предполагалось, а это значит, что безработица уменьшается, компаниям приходится платить большую зарплату работникам, что может привести к так называемому "инфляционному давлению". Чтобы предотвратить инфляцию, Fed поднял ставку, т.е. заставил американские компании платить больше за одолженный капитал, что обычно приводит к замедлению роста экономики. В свою очередь, компании могут получить меньший доход на акции, и если доход на акцию уменьшается,- цена самой акции может пойти вниз.
Прошло время. Индекс Doe Jones стал на уровне 6500. Это 500
points вниз от 7000, (где он был недавно). Некоторые акции упали в цене очень
сильно, другие - до самого низкого уровня (в течение года). Как это часто бывает, первыми сдаются "слабые духом" - мелкие инвесторы. Им кажется, что если они купили акции по $18, а сейчас они стоят $10 - жизнь кончена, потери неизбежны и надежды разрушены. В таких случаях я даю моим клиентам несколько полезных советов:
2.Посмотрите на саму компанию, акции которой упали. Узнайте причину спада цены.
Очень часто, если компания хорошая, - это временные трудности - без них не бывает. Если компания маленькая, молодая, без репутации - это опаснее. В первом случае не продавайте, а покупайте больше - ваше терпение и мужество будет вознаграждено. В другом случае - не жалейте и продавайте даже с потерями для себя. Вы избежите больших потерь в случае дальнейшего падения цен.
О типичных ошибках
Сразу предупрежу - без просч"тов не обойд"тесь! Но ограничить количество ошибок можно, особенно, если учиться не только на собственных, но и на чужих ошибках. Как ни странно, даже при таком изобилии информации люди принимают малообоснованные решения довольно часто. Эмоции берут верх над рассудком, в результате вместо прибылей - потери.
Простой и сравнительно частый случай - когда начинающий инвестор хочет сделать деньги побыстрее, купив акции по низкой цене и вскоре продав их по более высокой. Обычно это происходит, когда по CNBC дают комментарии, советы или просто хорошие новости начинают двигать цену акции вверх. Человек звонит своему брокеру, срочно покупает несколько сотен акций и начинает ждать, когда они пойдут вверх. На следующий день акция ид"т вниз на доллар-другой, и после недолгих колебаний брокеру отда"тся распоряжение на продажу. Через неделю акция вновь поднимается на 3-4 доллара, и начинаются мучения по поводу: зачем я продал!?
Давайте разбер"мся в этом примере поподробнее. Самая главная ошибка нашего инвестора в том, что решение о приобретении акций базировалось не на знании, а на эмоциях. Это не инвестирование, а игра. Вы всегда должны знать вс", что возможно о компании, акции которой вы собираетесь покупать. Попросите вашего брокера прислать материалы, графики, аналитический разбор на эту компанию, сделайте ваше "домашнее задание": знаете ли вы продукцию этой компании? Кто е" основной конкурент? Кто стоит во главе? Каковы перспективы роста? Над"жна ли финансовая ситуация? Какой размер краткосрочных и долгосрочных долговых обязательств?